اتجاه الدمج والهياكل الجديدة في عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية

في عالم عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A)، لم تعد المخاطر عنصرًا يتم إدارته لاحقًا، بل أصبحت في قلب معاملات الاندماج والاستحواذ. ويكشف "تقرير الأسهم الخاصة وعمليات الاندماج والاستحواذ والضرائب 2026" الذي نشرته مجموعة BMS أن هذا التحول يتسارع على نطاق عالمي وأن التأمين ضد مخاطر المعاملات يلعب دورًا أكثر استراتيجية في العمليات.

مع دخولنا عام 2026، بدأت بيئة الاستثمار العالمية في إعادة التوازن؛ ومع ذلك، لا يزال المستثمرون حذرين. إن تضييق فجوات التقييم، وتطبيع أسعار الفائدة وتركيز المستثمرين على تحسين المحفظة يعطي إشارات لإعادة التنشيط في أسواق المعاملات.

وفقًا لتان باوار، رئيس الأسهم الخاصة في مجموعة BMS وعمليات الدمج والاستحواذ والضرائب، من المتوقع إنشاء بيئة مناسبة لعمليات التخارج عالية القيمة في هذه العملية. وفي الفترة نفسها، أصبحت الاستراتيجيات التي تركز على الذكاء الاصطناعي أكثر حسما في قرارات المعاملات؛ تتسارع معاملات الشركات المتعلقة بالبيانات والتكنولوجيا واكتساب المواهب.

اتجاه الدمج والهياكل الجديدة في عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية

وفقًا للتقرير، فإن اتجاه الدمج الذي بدأ في عام 2025 يستمر في عام 2026. بينما يواصل مديرو الأصول البديلة الرئيسية النمو من خلال شراء منصات في فئات الأصول المختلفة؛ تبرز الهياكل المتعددة الأصول التي تجمع بين قدرات الائتمان والثانوية والتأمين.

هذا التحول؛ وقد لوحظ ذلك بشكل ملموس في المعاملات مثل استحواذ Nuveen على Schroders، وKKR's Arctos، واستحواذ EQT على Coller Capital، واستحواذ Brookfield على Oaktree Capital Management.

يبرز ميل المستثمرين إلى التحول إلى المنصات التي يمكنها تقديم حلول متكاملة بدلاً من الاستراتيجيات الفردية كقوة دافعة رئيسية لهذا التغيير الهيكلي.

ديناميكيات الزيادة والخسارة في عمليات الاندماج والاستحواذ التأمين

هياكل المعاملات. ومع تزايد التعقيد، يتزايد الاستخدام وتواتر الضرر في تأمين عمليات الاندماج والاستحواذ. تعتمد إخطارات الأضرار الآن على نزاعات تقييم أكثر تعقيدًا بدلاً من الأخطاء المحاسبية البسيطة. دعم فريق BMS إتمام عمليات المطالبات بقيمة إجمالية تبلغ 55 مليون دولار في نطاق عمليات الدمج والاستحواذ والملكية والضرائب والثانوية طوال عام 2025. وفي هذا السياق، تم وضع BMS كشريك حل يساهم بشكل فعال في عمليات المعاملات من خلال إدارة الأضرار واستشارات المخاطر، إلى جانب كونه هيكلًا يوفر فقط نقل المخاطر.

وفقًا لبيانات معاملات Euclid:

· إشعارات الأضرار ارتفعت نسبة التأمين على عمليات الاندماج والاستحواذ في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 333% منذ عام 2021

· تمثل الأضرار المرتبطة بالبيانات المالية ما يقرب من 55% من إجمالي المدفوعات.

· يتم الانتهاء من أكثر من 50% من الأضرار المدفوعة في غضون 12 شهرًا

· وصل إجمالي مدفوعات الأضرار في جميع أنحاء السوق إلى أكثر من مليار دولار

المدير العام لمجموعة BMS Türkiye د. كريم غوركان: "زيادة تكرار الأضرار يغير مكان الخطر في عملية المعاملة"

د. كريم جوركان:

"تشير الزيادة في الأضرار الملحوظة في التأمين على عمليات الاندماج والاستحواذ إلى أن هذا المجال أصبح استراتيجيًا بشكل متزايد. تشير حقيقة زيادة إخطارات الأضرار بنسبة 333% في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا إلى أن الأضرار قد انتقلت إلى مناطق أكثر تعقيدًا.التحول في التأمين على عمليات الاندماج والاستحواذ أدت الأضرار التي لحقت بالمناطق الأكثر تعقيدًا وتوسيع نطاق التغطية إلى زيادة المخاطر. ويتطلب ذلك التعامل مع عملية المعاملة في مرحلة مبكرة. نرى أن هناك اتجاهًا مشابهًا يزداد قوة في تركيا. يتطلب ذلك وضع حلول التأمين في مرحلة مبكرة في عمليات الاندماج والاستحواذ يتطلب."